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创投+租赁 扶持科技型中小企业

作者:何融峰 来源:中国网 日期:2016-10-12 9:52:53 人气:181 评论:0

“创新创业的一个关键问题是要解决科技型中小企业融资难、融资贵。”中关村租赁总经理何融峰认为,完善中关村创新创业科技金融服务体系,解决科技型中小企业融资难、融资贵是公司成立的背景和目的。

累计投放超60亿  实现融资110亿 
服务企业250家

成立三年以来,中关村租赁服务企业共约250家,达成合作项目近450个,累计投放额超60亿元。这250家企业均属于科技型企业,其中科技型中小企业达90%以上;所支持的450个项目主要集中在四大板块——大数据、大环境、大健康、大智造。

中关村租赁筛选科技型企业的首要标准是要具备现金流。对于约250家企业的发展情况,何融峰介绍,截至2015年底,这些企业的年均收入增长已超20%,利润增长超15%,都已走过初创期,且企业成长速度较以前大幅提升。

何融峰认为:“解决中小企业融资难要坚持三点,一是弱化增信条件以投行的眼光看项目,二是投保贷租一体化,三是金融服务与非金融服务同步发展。”围绕以上三点,中关村租赁提供了三项增值服务,一是“银租通”,帮助中小企业在银行建立信用,银行凭借中关村租赁的信誉向企业发起纯信用授信;二是“投租通”,由合作投资机构对租赁客户进行跟投,目前公司已经与60多家投资机构建立了投租联动关系;三是“保租通”,由合作担保机构与租赁公司共同提供融资服务。

这三种方式的结合,为企业拓宽了融资渠道,降低了融资成本。在三年多内,中关村租赁已累计为企业融资近60亿元,并通过三项增值服务,为企业向合作机构融资超过50亿元,两项合计达到110亿元。

“创投+租赁”分享企业高成长收益

中关村租赁利用科技型中小企业“三高”(高附加值、高成长性、高风险)的特点,结合企业最具价值的股权,利用高成长对抗高风险,推出“创投+租赁”的形式,对科技型企业进行投资,分享其高成长收益。

运用“创投+租赁”的模式,租赁公司以租金和认股权作为投资回报,承租人用不到5%的认股权,获得利率下浮的融资租赁资金支持。何融峰解释说:“由于不想过多稀释创业企业的股份,同时为分散中关村租赁自身风险,认股比例原则上不超过5%,一旦对股权稀释过多,创业企业便会失去发展的动力。”

对于参与“创投+租赁”的科技型企业的选择,中关村租赁坚持三个标准:第一,公司的介入必须给企业的成长赋予较大价值,通过资源整合助推企业商业模式的成功;第二,须是公司熟悉并擅长的四大板块之内的行业,且科技型企业须满足开展租赁业务一年以上的条件;第三,企业管理要规范。

中关村租赁已经通过“创投+租赁”的模式,拥有30多家公司的认股权。“这近30家企业均掌握着各细分领域最先进的技术,例如中关村租赁于2014年给予某地铁隧道中的动态广告技术公司资金支持,并拥有3%认股权;在医药领域,第二代基因检测技术也由中关村租赁进行支持;还包括拥有土壤修复、储能等技术的公司,这些公司的成长速度已达50%。”

虽然“创投+租赁”的模式已见成效,但由于中关村租赁国有控股的背景,资本的进入与退出均有不便,所以目前还停留在认股权阶段,并没有进行实质性投资。对此,何融峰透露,中关村租赁准备在今年下半年设立一个“去国有化”的基金,由该基金对科技型企业进行投资,公司对该基金保持40%相对控股,剩余60%将引进社会资本,并以市场化方式运作,以突破体制机制障碍,进一步分散经营风险。

风险租赁助力科技成果产业化

科技型新产品的销售目前存在较大困难,新技术的应用问题也有待解决,而促进科技成果产业化的关键在于促进科技新产品的应用。基于此,中关村租赁推出了风险租赁产品。

提到科技型新产品就离不开新能源汽车。近几年新能源汽车已成为焦点,但新能源技术早于20世纪末就已存在,一直不能实现产业化的原因在于社会公众对电池的耐用性、充电设施的完备以及安全性能等普遍存在疑虑。

“利用风险租赁的模式就能实现新能源汽车的体验性营销,使中关村租赁与厂家形成一个联合体来服务消费者,既可以满足承租人的需求,也可以使厂家进行持续生产,公司也能从中获取收益,实现科技新产品快速进入市场。”何融峰说。

“风险租赁的另外一个应用领域是模拟驾驶。”何融峰举例介绍,对驾校而言,学员开始学车的前10个小时是高风险时期,车辆磨损最大、油耗最多,安全隐患最大。因此公司决定引入模拟驾驶器,让学员前10个小时在模拟器中驾驶。这种方式不仅较为环保,节省油耗,而且不需要道路支援,最重要的是更为安全。由于驾校没有使用过这一新技术产品,模拟驾驶器初期推广困难,而利用风险租赁的方式,将设备租给驾校使用并按小时收费,就能达到降低驾校现金流支出的同时大幅增加制造厂商业务量的目的。通过这一方式,制造厂商的年销售量已由约30台增加至超2000台。

四重风控规避风险

在风险的控制方面,何融峰认为,风险是相对的,对于成长性企业而言,时间可以置换空间。所以,公司在客户选择上建立了筛选标准,主要选择处于平均发展水平之上的企业;对于发展水平较差的劣势企业,公司会通过促进优势企业与其兼并来规避风险。

中关村租赁目前已建立四重风险控制方式:第一,建立了一套适应于科技型企业特点的风险评价体系;第二,建立了一套客户服务体系,通过管理提升、融资筹划、政策咨询、客户协同来帮助科技型企业成功;第三,通过严格的过程管控来规范企业发展;第四,通过客户集群化策略来推进客户之间的兼并重组。

融资难度仍较大 希望允许税前拨备

中关村租赁已成功发行两期ABS产品,共融资11.29亿元;第一期发行总额5.53亿元,综合成本5.5%,第二期5.76亿元,综合成本3.6%,均低于同期市场平均水平。

“发行资产证券化产品,整体上降低了公司的融资成本,从去年的约5.7%降至4.7%以下。”何融峰说。资产证券化已经成为中关村租赁的重要融资渠道,公司还通过保理、银行借贷、委托集团发行公司债等多种方式进行债权融资。在股权融资方面,公司计划将推动第二轮股东增资。

何融峰表示,虽然中关村租赁已经建立了多元化的融资渠道,并在资本市场树立了良好信誉,但是与金融租赁公司约3.5%的平均融资成本相比,公司4.7%的融资成本相对较高,进一步降低的空间还很大。

税负过高也是公司开展科技租赁业务的一大障碍。科技型中小企业“轻资产、高风险”的特点十分明显,租赁公司通过设立风险拨备金来抵御风险,但需缴纳25%的所得税之后才能进行拨备,而金融租赁公司可以在税前拨备。何融峰说:“支持科技型中小企业发展需由全社会共同推动,希望政府能建立相应的风险补偿基金,允许在税前拨备,以吸引更多的融资租赁公司服务科技型中小企业,真正解决这部分企业融资难、融资贵的问题。”

未来市场空间广阔

对于公司未来的发展,何融峰认为要具有使命意识,坚持为科技型中小企业解决融资难题。虽然公司在融资方面较金融租赁公司成本要高,但融资相对容易,加之公司科学的风险评价体系、完善的服务体系以及区域政策的支持都是中关村租赁支持科技型中小企业发展的优势。

十八大后,国家实施创新驱动的发展战略,而科技型中小企业才是真正的市场创新主体。经济新常态下,新能源技术、新材料技术、生物技术、信息技术等才是未来新经济主要的发展方向,也是国家发展的新动能。

“这些新技术的应用都能极大地改善我们的生活环境,未来具有广阔的市场发展空间。希望有更多的同行加入到服务科技型中小企业的事业中来,助力科技创业者梦想成真,推动国家创新驱动战略落地。”何融峰如是说。

何融峰简介
何融峰,中关村科技租赁有限公司总经理,原三一重工旗下中国康富国际租赁有限公司总经理,从事融资租赁行业十余年,对于如何用融资租赁解决中小企业融资难、融资贵问题具有独到见解及丰富实战经验。

标签:中小企业
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